2012年是金融危機(jī)以來全球IPO市場表現(xiàn)最糟的一年，其中歐洲IPO規(guī)模較上年同期減少60%，亞洲同比減少40%。2012年美國是全球唯一IPO規(guī)模增長的市場，2013年美國可能再度成為IPO規(guī)模**的國家，尤其小市值科技類公司可能在美國有不俗的IPO表現(xiàn)。2012年美國科技類公司IPO金額由2011年的55億美元上升到200億美元，而風(fēng)險(xiǎn)資本投資類公司的IPO比例也上升至2000年互聯(lián)網(wǎng)熱潮以來的**值。2013年一季度，小型科技類公司IPO仍是市場主旋律。隨著股票市場表現(xiàn)轉(zhuǎn)好，波動(dòng)性顯著下降，IPO環(huán)境在較短時(shí)間內(nèi)已得到明顯改善。若此趨勢延續(xù)下去，一些地區(qū)IPO市場的挑戰(zhàn)可能將體現(xiàn)在“管道寬窄”的限制上。但歐洲市況與其他經(jīng)濟(jì)體有所不同，歐洲投資者避險(xiǎn)情緒仍然高于美國投資者，歐洲IPO市場將更趨蕭條。即便有企業(yè)IPO，不排除一部分是陷入困境尋求剝離資產(chǎn)或政府對國有集團(tuán)實(shí)施私有化改制不得已進(jìn)行的?？傮w而言，各國央行的寬松貨幣政策將推動(dòng)2013年全球股市小幅攀升，股市波動(dòng)性將降至近年**，良好的市況可促使2013年全球企業(yè)**公開募股（IPO）市場逐漸回暖。

　　受中國經(jīng)濟(jì)降溫和證監(jiān)會上市審批程序的明顯放緩影響，2012年中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)業(yè)績疲弱導(dǎo)致A股IPO估值較低，投資者對IPO的興趣亦有下降，同時(shí)證券市場的不穩(wěn)定也導(dǎo)致A股市場的IPO交易表現(xiàn)欠佳。自2012年10月以來，由于監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，國內(nèi)IPO市場已處于空檔期。新股發(fā)行一直廣受詬病。許多投資者認(rèn)為，新股巨大的融資額對市場信心造成了沉重的打擊，而其發(fā)行上市后即陷入爆炒局面，對市場的抽資嚴(yán)重。監(jiān)管層不得不采取了暫停新股發(fā)行的方式暫緩壓力，這也在一定程度上影響了IPO市場的活躍度。2012年，上海和深圳兩大證券交易所的IPO數(shù)量僅有155宗，募集資金1083億元人民幣，相比2011年的282宗及2861億人民幣的融資金額，分別下降了45%及62%，為金融危機(jī)以來IPO市場表現(xiàn)最為遜色的一年。具體來看，上海A股IPO共計(jì)26宗，相比上一年減少33%，融資金額383億元，同比下降約64%；深圳中小企業(yè)板IPO共計(jì)55宗，同比減少52%，融資金額349億元，同比下降66%；深圳創(chuàng)業(yè)板新上市企業(yè)74家，同比減少42%，融資金額351億元，同比下降56%。

　　雖然2013年的IPO市場仍充滿著諸多不確定因素，但業(yè)內(nèi)普遍對其持樂觀態(tài)度。盡管當(dāng)前滬深股市等待IPO的企業(yè)已接近900家，但這些企業(yè)同時(shí)也為2013年IPO市場的活躍積累了一定的能量。2013年A股IPO市場的境況將轉(zhuǎn)好。首先是在新的經(jīng)濟(jì)政策刺激下，中國經(jīng)濟(jì)的前景將更加明朗；其次是證券市場的波動(dòng)將減少。在此理想環(huán)境下，A股市場的IPO活動(dòng)有望在2013年下半年再度活躍。2013年將是正在等待上市的企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO的好時(shí)機(jī)。2013年中國GDP增長有望高于2012年，這將使A股IPO市場亦將略有起色。2013年滬深股市的IPO數(shù)量有望達(dá)到200宗，融資規(guī)模在1300億至1500億元人民幣之間。其中，上海及深圳A股**上巿公司數(shù)目約為40家，融資額在500億至600億元人民幣，平均市盈率為20-40倍；深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板的**上巿公司數(shù)目約為160家，融資額為人民幣800億至900億元，中小企業(yè)板的平均市盈率為20-40倍，創(chuàng)業(yè)板為30-40倍。

　　本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計(jì)局、國家經(jīng)濟(jì)信息中心、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及企業(yè)IPO專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。首先介紹企業(yè)IPO的定義、流程等，然后分析企業(yè)IPO上市的數(shù)量、融資等現(xiàn)狀以及企業(yè)IPO上市被否的原因，接著分析企業(yè)并購整合市場運(yùn)行情況。重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)IPO上市和并購的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和事件，同時(shí)對于相關(guān)的中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO進(jìn)行分析，最后結(jié)合IPO市場的形勢和前景分析為企業(yè)提供IPO上市的全盤指導(dǎo)，同時(shí)中研普華對企業(yè)IPO上市進(jìn)行全面的參考分析。本報(bào)告是企業(yè)選擇IPO上市時(shí)機(jī)、IPO上市運(yùn)作流程、IPO上市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及成功上市整體規(guī)劃的戰(zhàn)略參考報(bào)告。本報(bào)告為中研普華公司**首創(chuàng)針對企業(yè)上市融資提供前期指導(dǎo)服務(wù)的專項(xiàng)研究報(bào)告，此報(bào)告為個(gè)性化定制服務(wù)報(bào)告，我們將根據(jù)不同類型及不同行業(yè)的企業(yè)提出的具體要求，修訂報(bào)告目錄，并在此目錄的基礎(chǔ)上重新完善行業(yè)數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容，為企業(yè)順利上市融資提供全程指引服務(wù)。目前，中研普華公司已經(jīng)成功協(xié)助國內(nèi)數(shù)十家企業(yè)成功上市，其招股說明書均引用中研普華公司提供的權(quán)威市場數(shù)據(jù)，充分幫助企業(yè)明確市場定位、樹立行業(yè)地位，為其上市融資起到了積極作用！

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