隨著市場競爭的日益激烈，科學技術的不斷發(fā)展，每個企業(yè)都會面臨各種各樣的經(jīng)營風險，于是企業(yè)財產(chǎn)的安全、資金的有效控制、經(jīng)營收益的穩(wěn)定就成為企業(yè)管理者必須注重的管理目標。

一、企業(yè)經(jīng)營風險預警概述

企業(yè)經(jīng)營的目的在于取得收益，企業(yè)經(jīng)營者必須設法保證投資者取得滿意的收益，不然的話就無法吸引投資者。由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境充滿了各種不確定因素，這使得企業(yè)收益具有各種不確定性因素的色彩。

（一）建立企業(yè)經(jīng)營風險預警理念

風險表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營收益的不確定性，一項經(jīng)營活動的結果具有多種可能而又不能確定，就叫做風險。經(jīng)營風險就是企業(yè)實際的現(xiàn)金流收益與預計的現(xiàn)金流收益不同的可能性。經(jīng)營風險的**特點正是體現(xiàn)在不確定性上。

經(jīng)營風險是主觀意愿、預期與客觀事物之間的矛盾關系，也就是說人們的意愿或預期與客觀事物的實際發(fā)生之間存在著不確定性的關系。這種不確定性在企業(yè)經(jīng)營中主要表現(xiàn)在兩個方面，一是不確定性可能是損失的不確定性，二是不能如愿實現(xiàn)收益的不確定性。

收益與風險是一對孿生兄弟。所有企業(yè)都必須對收益和風險作統(tǒng)一的考慮。任何忽視風險只追求收益的行為都有可能導致災難性的后果。而從企業(yè)經(jīng)營的角度來看，企業(yè)經(jīng)營收益與風險是緊密相連的，要取得比較確切的收益，就必須預測風險，防范風險，對已經(jīng)出現(xiàn)的經(jīng)營風險進行有效的處理，或者將經(jīng)營風險降至**，從而保證企業(yè)一定的經(jīng)營收益。因此有必要建立企業(yè)經(jīng)營風險預警與防范制度，為企業(yè)經(jīng)營和化解風險提供幫助。

（二）企業(yè)經(jīng)營風險的特征

企業(yè)經(jīng)營風險的基本特征是損失或者實現(xiàn)收益的不確定性。

1、經(jīng)營風險的客觀性

經(jīng)營風險的客觀性，是指企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各種風險是不以人們的意志或主觀愿望為轉移的客觀存在，這種存在就像自然界中的地震、洪澇等災害和社會中的經(jīng)濟、政治等領域的沖突、矛盾一樣都具有自身發(fā)展的客觀性。這種風險的客觀性在企業(yè)經(jīng)營中表現(xiàn)在3個方面：一是從企業(yè)創(chuàng)辦到企業(yè)發(fā)展直至企業(yè)消亡的整個企業(yè)生命周期都存在著經(jīng)營風險，也就是說經(jīng)營風險將伴隨企業(yè)全部生存發(fā)展過程的始終。二是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一個階段，從目標市場定位、產(chǎn)品設計研發(fā)、生產(chǎn)過程、銷售渠道等環(huán)節(jié)都存在著風險。三是企業(yè)經(jīng)營管理職能中的每一個過程如企業(yè)決策、籌融資、投資、資產(chǎn)重組等都存在著風險。

2、經(jīng)營風險產(chǎn)生的不規(guī)則性

經(jīng)營風險不僅具有客觀性，而且在其產(chǎn)生過程中具有不規(guī)則性。也就是說，企業(yè)經(jīng)營風險不像生產(chǎn)過程、營銷過程那樣，我們可以比較確切地掌握其運行規(guī)律，經(jīng)營風險在何時、何地、以何種形式出現(xiàn)，其危害程度、范圍如何等都是以不規(guī)則形式出現(xiàn)的。經(jīng)營風險的不規(guī)則性，有時表現(xiàn)為一種隨機現(xiàn)象，更加劇了人們對其認識和掌握的難度。

3、經(jīng)營風險的可認識性

經(jīng)營風險的產(chǎn)生雖然具有不規(guī)則性，但人們對于經(jīng)營風險的規(guī)律性又是可以認識的，因為任何事物的產(chǎn)生、發(fā)展都不是偶然的，都有其規(guī)律可循，都是可以通過預警、防范、處理等措施，化解風險或者將風險降低到**程度。

4、經(jīng)營風險的兩面性

經(jīng)營風險的兩面性，是指經(jīng)營風險既有給企業(yè)帶來危害、損失的一面，又有為企業(yè)創(chuàng)造新的機遇，使企業(yè)獲得發(fā)展機會的一面。也就是說，經(jīng)營風險具有風險損失和風險價值的兩面性，需要企業(yè)在經(jīng)營過程中特別是遇到風險時加以把握。

二、企業(yè)經(jīng)營風險的成因分析

企業(yè)經(jīng)營風險的產(chǎn)生有企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素，主要來源有9個方面。

（一）利率風險

利率風險是由于市場利率變動引起收益變動的風險。如果市場利率上升，那么企業(yè)的實際收益將下降，反之則上升。利率還會影響市場價格的下降，特別是影響債券、股票、不動產(chǎn)、黃金、期貨等的價格。

（二）購買力風險

購買力風險是指由于通貨膨脹的存在使投資者所要承受的收益變動性風險。通常用價格指數(shù)來表示通貨膨脹率，我們?nèi)粘Ｋf的收益率都是名義收益率，名義收益率沒有剔除通貨膨脹的影響。

（三）市場變動風險

市場力量的作用會導致市場收益率發(fā)生變化，經(jīng)濟繁榮時，購買力旺盛，商品價格上升；反之，經(jīng)濟蕭條時，購買力不足，商品價格下降并產(chǎn)生積壓，銷售不暢，會造成一些企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

（四）違約風險

違約風險是投資風險的一部分，它是由投資的財務完整性發(fā)生變化而引起的，是投資者所投資的企業(yè)因信用變化所導致的投資者收益波動。由于違約風險而使投資者遭受的損失都不是真正地違約或破產(chǎn)的結果，投資者由于違約風險所遭受的損失，通常是由于企業(yè)財務完整性的削弱而引起的債券價格的下降－－這種風險是預期風險。到真正發(fā)生破產(chǎn)時，陷入困境的企業(yè)債券的價格已接近于零了。因此破產(chǎn)損失僅是在財務狀況惡化過程中，遭受的總損失中的一小部分。

（五）資產(chǎn)變現(xiàn)性風險

資產(chǎn)變現(xiàn)性風險是指企業(yè)出售資產(chǎn)時的價值損失，以及承擔價格折扣和支付銷售傭金而導致的資產(chǎn)收益變動。具有高變現(xiàn)性的資產(chǎn)很容易在市場上出售，而低變現(xiàn)性資產(chǎn)難以立即在市場上變現(xiàn)－－必須要給一定的價格折扣或支付一定數(shù)量的傭金才能變現(xiàn)，資產(chǎn)的流動性越差，為了盡快的出售資產(chǎn)所付出的價格折扣和要支付的傭金也越多。

（六）行業(yè)風險

一個行業(yè)是由一些在市場上以同類產(chǎn)品相互競爭的企業(yè)組成的。行業(yè)風險是由影響這個行業(yè)的市場狀況及組成這個行業(yè)的企業(yè)條件發(fā)生變化所引起的。在一個行業(yè)生命周期的不同階段、國際關稅、行業(yè)產(chǎn)品的限額、或者行業(yè)相關稅種、行業(yè)的勞動力成本、原材料的供給、環(huán)境約束、以及其他一些類似的因素，將同時影響到同行業(yè)的所有企業(yè)。由于這些因素的共同作用，這些共同競爭的企業(yè)可能同時遇到經(jīng)營狀況的惡化。

（七）政治風險

政治風險源于不同力量平衡的變動。無論是出于政治的或是經(jīng)濟利益的考慮，只要它是通過政府的立法、司法或管理部門完成的，并最終導致了收益發(fā)生變化的情況就屬于政治風險。在政治風險中很重要的一部分是國際政治風險，華為孟晚舟事件就是最典型的案例。

（八）財務風險

財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)資金有兩大來源，自有資金和借入資金。借入資金需還本付息，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收益，首先要用來償付利息，也就是使用別人的資金所要付出的成本。要取得收益是要付出一定的生產(chǎn)成本的，如果毛收益不足以支付利息，企業(yè)也就發(fā)生了虧損。若企業(yè)虧損嚴重，財務狀況惡化，喪失了償付能力，便會出現(xiàn)無法還本付息甚至招致破產(chǎn)倒閉的危險。企業(yè)財務風險中還有一種情況需要特別注意，那就是企業(yè)經(jīng)營情況看似良好，但資金流入不暢，造成資金鏈斷裂而給企業(yè)帶來的風險。

（九）企業(yè)管理不善的風險

一個企業(yè)管理者的經(jīng)營決策正確與否，往往對企業(yè)的生死存亡產(chǎn)生重大影響，這可以從一些倒閉企業(yè)的經(jīng)理人貪污、受賄、瀆職、決策失誤中得到例證。

企業(yè)的高層管理人員尤其是**管理者，在企業(yè)內(nèi)擁有很大的權力，但他們難免出錯，有時管理失誤或者做出錯誤的決策。管理上的失誤和錯誤決策會傷害投資者，但要預測管理上的失誤和錯誤決策卻是一項比較困難的工作。

以上是企業(yè)風險的主要因素。1－7項是市場經(jīng)營中產(chǎn)生的風險，也稱為外部風險；第8、9項是由于企業(yè)內(nèi)部的原因產(chǎn)生的風險，也是企業(yè)經(jīng)營風險的主要因素。我們將主要介紹企業(yè)內(nèi)部風險及其預警與防范。

三、企業(yè)經(jīng)營風險發(fā)展的階段和主要征兆

經(jīng)營風險雖然具有不確定性、發(fā)生的不規(guī)則、隨機性，但還是有它的規(guī)律，是可認識、可預警、可防范、可化解或降低損失的。

（一）經(jīng)營風險發(fā)展的階段

一般來講，經(jīng)營風險的發(fā)展可以分為四個階段：潛伏期、顯現(xiàn)期、崩潰期、災難期。所謂的潛伏期，是指災難尚未發(fā)生，人們還沒有察覺；顯現(xiàn)期是指風險已經(jīng)發(fā)生或者顯露，需要盡快的處置；到了崩潰期，經(jīng)營風險已經(jīng)很嚴重；經(jīng)營風險處于災難期，損失已經(jīng)無法挽回了。

（二）經(jīng)營風險的征兆

經(jīng)營風險出現(xiàn)前后的主要征兆有如下7個方面：

1.利潤持續(xù)降低；

2.市場萎縮或喪失；

3.資金緊缺，無力支付貨款；

4.員工紛紛離去；

5.生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的中斷；

6.訴訟案件增多；

7.工廠停產(chǎn)乃至倒閉。

這些征兆一般是逐步發(fā)生并不斷加重的，使人們不容易及時察覺，但當這些征兆對所有的人來說都變得清晰可見時，企業(yè)可能已經(jīng)陷入嚴重的經(jīng)營危機，甚至是已經(jīng)無法挽回了。

（三）難于發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風險征兆的原因

如果企業(yè)的管理者能夠及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風險的征兆，就可以防患于未然，化險為夷了，但事實上，這些經(jīng)營風險的征兆是很難被及時發(fā)現(xiàn)的，其原因在于以下4個方面：

1、經(jīng)營風險征兆的出現(xiàn)是潛移默化的，是悄悄出現(xiàn)的，要準確地做到經(jīng)營風險預警是比較困難的，即使企業(yè)內(nèi)部有人看到了危機的征兆，也很少有人敢于向高層管理者敲警鐘，況且有些企業(yè)的中下層管理者往往喜歡報喜不報憂，因此，只依靠企業(yè)的高層管理者自己的直覺去感覺潛伏風險的存在，是比較困難的，必須通過建立企業(yè)經(jīng)營風險預警機制的辦法加以解決。

2、很多企業(yè)的管理者對自己經(jīng)營的企業(yè)很有感情，在這種情況下，也會出現(xiàn)一種問題，那就是只注意企業(yè)中比較好的信息，聽不到也不愿意聽到不好的信息，因此從心理上來講難于發(fā)現(xiàn)或者也不愿意發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風險的征兆。

3、經(jīng)營風險往往在兩個地方容易發(fā)生，一是企業(yè)管理的核心層內(nèi)部，二是企業(yè)外部的市場，而恰恰是在這兩個地方，企業(yè)高層管理者往往很難發(fā)現(xiàn)風險征兆。對于企業(yè)來說，各種信息多而雜亂，如何把雜亂的信息梳理清晰，辨別出經(jīng)營風險征兆的信息也是比較困難的。

4、企業(yè)的管理者尤其是一些成功的企業(yè)家，往往形成了自己的思路和模式，很容易陶醉在自己的成功當中，不愿意接受環(huán)境變化的事實，他們中的一部分人會出現(xiàn)頭腦發(fā)熱，因此看不到經(jīng)營風險的征兆。

四、建立企業(yè)經(jīng)營風險預警制度的必要性

市場經(jīng)濟的發(fā)展，競爭越來越激烈，各種不確定性因素越來越多，企業(yè)經(jīng)營過程中以及發(fā)展中的各類風險越來越大，但在大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營管理中進行風險預警還處于一個認識、推廣的過程。企業(yè)要有一個穩(wěn)健的經(jīng)營環(huán)境，要有一個良好的發(fā)展條件，就必須重視經(jīng)營風險的預警。

（一）經(jīng)營風險預警是提高企業(yè)管理水平、防范經(jīng)營風險、進行穩(wěn)健經(jīng)營的客觀需要

現(xiàn)代市場競爭條件下的企業(yè)經(jīng)營，所面臨的內(nèi)外部環(huán)境是千變?nèi)f化的，包含種種不確定性的因素，企業(yè)在這種動態(tài)的不確定的經(jīng)營環(huán)境中進行經(jīng)營活動，客觀上就存在著經(jīng)營風險的問題。既然經(jīng)營風險是客觀存在的，而且經(jīng)營和風險又是相互聯(lián)系的，只要有企業(yè)經(jīng)營活動，就會有經(jīng)營風險，因此，為了有效地提高企業(yè)經(jīng)營管理水平、防范和化解經(jīng)營風險、進行穩(wěn)健經(jīng)營，就必須進行經(jīng)營風險預警。

（二）經(jīng)營風險預警是市場競爭的需要

在市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)間的競爭已經(jīng)到了白熱化的程度，很多行業(yè)中的競爭結果是，一個企業(yè)的成功，是以一批企業(yè)被淘汰為代價的，面對如此殘酷的市場競爭，如果沒有風險預警，避免或減輕各類競爭風險，就會在市場競爭中被淘汰。只有樹立風險意識，建立風險預警機制，及時捕捉市場機遇，才能在市場競爭中壯大自己。

（三）進行風險預警是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要

發(fā)展是企業(yè)永恒的主題，要發(fā)展就必須面向市場，以市場為導向，遵循市場競爭規(guī)律，在市場競爭中求得發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展實質(zhì)上是實現(xiàn)戰(zhàn)略目標、外部環(huán)境和內(nèi)部條件三者達到動態(tài)平衡的過程，但在企業(yè)發(fā)展的每一個階段，都存在著不確定性，這種不確定性給企業(yè)帶來的后果可能是成功，也可能是風險乃至失敗。從現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展觀來看，在企業(yè)發(fā)展過程中戰(zhàn)略目標、外部環(huán)境和內(nèi)部條件三者達到平衡是極少見的，如果能基本或近似地實現(xiàn)這種平衡，就是很成功了，而不平衡是經(jīng)常的、客觀存在的，不平衡就意味著不確定性，就會產(chǎn)生風險，為了將風險降低到**限度或盡量避免其發(fā)生，保證企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，就必須進行風險預警，通過風險預警機制的作用，為企業(yè)的發(fā)展保駕護航。

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